鑫月配 AI周报|ChatGPT广告来了；台积电最新季度净利润创新高

台积电最新季度净利润创新高

1月15日，台积电公布2025年第四季度财报。该季度台积电营收1.046万亿新台币（约合337.3亿美元），同比增长20.5%。该季度台积电净利润5057亿新台币（约合160亿美元），同比增长35%，创历史新高，并连续第七个季度实现两位数增长。7nm及以下先进制程则贡献了台积电该季度总收入的77%。

点评：台积电业绩增长的一大动力来自AI需求增长。台积电董事长暨总裁魏哲家在法说会上表示，AI需求依然强劲，非AI终端市场温和复苏。台积电还预测，在全球人工智能行业蓬勃发展的情况下，今年第一季度营收将达到346亿美元至358亿美元。台积电的业绩一定程度上振奋了市场信心。1月15日多只美股半导体股的股价也走高，英伟达涨2.13%，阿斯麦涨5.37%。

ChatGPT宣布搭载广告

北京时间1月17日，OpenAI在官方博客中宣布，将在未来几周内，在美国测试ChatGPT广告，测试范围是免费和入门级订阅用户，Plus、Pro、Business 和Enterprise订阅将不包含广告。在博客中，官方展示了一些典型广告场景，例如，当用户询问墨西哥晚餐的烹饪建议时，ChatGPT在给出详细菜谱后，会在对话框底部展示一个来自赞助商的提示，询问用户是否需要购买所需的食材。OpenAI称，ChatGPT的回答始终基于客观有用的信息，不会受到广告的影响。同时，用户的数据和对话将受到严格保护，绝不会出售给广告商。

点评：OpenAI态度谨慎，用户却未必买账。有网友认为，在AI聊天中投放广告，“感觉就像在你的心理咨询师办公室里竖广告牌一样。”但OpenAI或许等不起了。在此之前，公司已尝试多项AI变现措施，如今选择最直接的广告模式，被业界解读为公司面临巨大开发与运营压力的信号——OpenAI亟需多元化收入，以向投资人证明其可持续增长的潜力。

英伟达修改数据中心铜用量表述

一篇来自英伟达的技术博客文章近日引发市场争议，这篇文章称，采用传统54伏直流供电系统的1吉瓦数据中心可能需要高达50万吨铜。这一说法随后被咨询机构Thunder Said Energy指出存在明显的单位或数量级错误。记者查阅发现，英伟达目前官网技术博客中的相关表述已经发生变化，“50万吨铜”的表述已修改为“200吨铜”。

点评：此前关于数据中心铜需求量的争议一度在市场上被放大解读，并被部分观点用来强化“AI数据中心将大幅推高全球铜需求”的叙事。从供需基本面看，机构普遍认为，AI数据中心本身并不足以单独改写铜市场格局。高盛在去年12月发布的报告中指出，当前全球铜现货市场并未出现明显供应紧张，并预计2026年可能出现小幅过剩。

苹果将使用谷歌Gemini运行Siri

当地时间1月12日，苹果和谷歌联合宣布达成合作。根据双方披露的信息，谷歌的Gemini核心模型架构将被用于支持下一代Apple Foundation Models，并成为Siri新一轮升级的底层技术基础。双方的合作细节并未公开。但有消息称，苹果预计每年将向谷歌支付约10亿美元的技术许可费用。

点评：此前苹果曾考虑与OpenAI合作，让Siri调用ChatGPT进行搜索。有分析认为，苹果选择了谷歌而不是OpenAI，将使OpenAI在竞争中处于不利地位。苹果与谷歌的合作同时也加剧了外界对“AI时代入口被少数巨头瓜分”的担忧。特斯拉CEO马斯克表示，考虑到谷歌已经控制了Android和Chrome，这样的合作将导致不合理的权力集中。

DeepSeek新论文提出“记忆分离”

继去年底发布一篇新论文后，1月12日晚，DeepSeek又上新了一篇论文，这次聚焦的是大模型的条件记忆模块，在结论中DeepSeek认为，这将成为下一代稀疏大模型中不可或缺的核心建模原语。此次发布的论文是DeepSeek与北京大学合作完成的，作者一列有DeepSeek创始人梁文锋的署名。现在的MoE模型处理推理和记固定知识用的是一套方法，效率较低且浪费算力，这篇论文本质是给大模型做了 “分工优化”：让专门的模块干专门的事，例如有“记忆本”管固定知识，而推理模块管复杂思考，再按最佳比例分配资源，最终让模型又快又聪明。

点评：此前有报道称，DeepSeek将于2月发布新一代旗舰模型DeepSeek V4，且内部初步测试表明，V4在编程能力上超过了市场上的其他顶级模型。结合近期的几个研究，业内认为或许可窥见DeepSeek V4的研究路线图，但目前DeepSeek并未对此进行任何回应。

阿里升级千问：超级Agent开始接管超级App

1月15日，阿里旗下的千问在杭州召开了产品发布会，宣布千问App全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，相当于把整个阿里都装进了千问App，此外阿里推出千问任务助理1.0版本。用户更新千问App客户端后即可申请参加测试，随后几天内相关功能还将全面开放免费使用。该助理可以执行应用开发、办公软件操作、学习辅导等任务。

点评：这一次产品升级，终于让千问App与豆包、元宝、ChatGPT等AI助手有了真正的差别。千问App是阿里在2025年11月推出的AI助手。上线23天，该App月活用户数突破3000万；如今上线2个月，月活用户数已经突破1亿，是近期增长最快的AI应用之一。

瑞银：中国出现AI泡沫的概率不高

AI泡沫是过去一年海外市场讨论度较高的一个话题，在第26届瑞银大中华研讨会上，瑞银证券中国互联网行业分析师熊玮表示，和美国相比，中国出现AI泡沫的概率小得多。一方面，中国模型厂商没有太多循环融资现象，领先的模型厂商较多靠的是母公司的现金流业务来支持AI研发；在资本开支策略上，去年几家头部中国互联网大厂加起来资本开支大概4000亿元，是美国同行的约十分之一，但在模型能力上接近顶尖。这意味着，中国AI厂商的资本开支策略更加务实、谨慎。

点评：瑞银认为，2026年，中国AI的发展路径与美国将呈现出明显的分化，这也使外资配置中国资产成为一种平衡风险的选择。目前AI行业直接变现的模式主要是云服务和广告，在To C领域，中国厂商的进程会比美国同行更慢，但2026年AI应用趋于丰富或许有助于商业化变现。

美国对部分进口半导体加征25%关税

据央视消息，当地时间1月14日，美国白宫宣布，从15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%的进口从价关税。将被加征25%关税的产品包括英伟达AI芯片H200和AMD MI325X。25%的加征关税适用于一小部分半导体产品，一些可用于支持美国技术供应链建设的产品则被豁免。

点评：对一些进口半导体加征关税的同时，美国近年在推动半导体本土制造。但以英伟达为例，这家全球最大的AI芯片公司仍依赖海外供应链。去年10月，台积电美国工厂生产出了美国本土制造的首颗英伟达Blackwell芯片。新的Rubin架构芯片则尚未有在美国本土制造的确定性消息。

OpenAI将向Cerebras采购750兆瓦算力

当地时间1月14日，OpenAI宣布，将在三年内向芯片制造商Cerebras采购至多750兆瓦的计算能力。OpenAI在声明中表示，将把Cerebras芯片整合到OpenAI的计算解决方案组合中，以便大幅提升AI响应速度，新增算力将在2028年前分阶段投入使用。还有消息称，两家公司相关合同的总价值超过100亿美元。

点评：Cerebras此前的收入较依赖与阿联酋公司G42的合作，与OpenAI的合作可以丰富其收入来源。Cerebras的策略是制造面积巨大的芯片，让芯片能更快地处理信息。Cerebras是英伟达的挑战者之一，其他英伟达的挑战者中，Groq去年12月已有一些工程人才转投英伟达，业界认为这是英伟达“收编”Groq的一种方式。Cerebras获得新的客户，有助于该公司应对来自英伟达等厂商的竞争。

ChatGPT入局翻译市场

最近一段时间，OpenAI加快了探索应用落地的速度。继上线针对医疗场景的ChatGPT健康后，近日官方又悄悄上线了独立的网页版翻译工具“ChatGPT翻译”，目前还没有App端。这次上线显得有些仓促，例如图片翻译功能尚未完善。从网页版（chatgpt.com/translate）使用界面来看，ChatGPT翻译与谷歌翻译的界面类似，左边是源语言框，右侧显示译文。该功能目前已向所有用户免费开放，无需付费订阅。

点评：ChatGPT本身已具备翻译能力，行业普遍认为，此次独立推出翻译工具意在直接与谷歌竞争。然而，谷歌翻译已较为成熟，支持243种语言，覆盖文本、图片、文档及网页翻译。相较而言，ChatGPT翻译只支持50多种语言的即时互译，界面并没有语音和图片的输入入口。总体而言，ChatGPT翻译目前体验称不上惊喜，目前还在早期，更谈不上颠覆谷歌的市场。

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